ビジネス概要
当企業集団は、㈱ファンケル(当社)、子会社15社および関連会社２社で構成され、化粧品および栄養補助食品の製造販売を主な事業としております。営業活動は、通信販売(インターネット通信販売を含む)、直営店舗販売、卸販売の３形態を中心に展開しております。
同社有価証券報告書より
データ分析
(1)業績
売り上げが2007年３月の1000億円をトップに、下がり気味。直近では800億円台。
経常利益・当期利益は半減。
(2)株価推移
株価の動きが安定していない。
(3)バリュエーション
※2006年３月に１→３株への株式分割を実施したので、EPS/BPSは修正した数値。
BPSは、ほぼ1,100円台。あまり積み上げがされない。
EPSは、利益が減っているので縮小。
ROEが低い。昔、もっと高かったイメージがあったが、何かが起きた？
PERは、異常なほど高い。急成長企業並？。
(4)将来予測
過去のBPS成長率から計算すると
将来BPS
・t+5年：1,139円
・t+10年：1,151円
ROE予想：3% とすると
ESP
・t+5年：34.19円
・t+10年：34.56円
将来株価
・t+5年：684円
・t+10年：691円
参考 現在株価：1,292円(2014/08/13時点)
所感
気がつかないうち、投資魅力のない企業になっていた。
利益率は低下し、売り上げも伸び悩みの状態。
この数年間、何かがあったのかは、わからない。
確かに、この化粧品業界は、いろいろな参入があり、競争激化しているのが現れているのだろうか。
普段、ファンケルの青汁やサプリメント、化粧品などをかなり購入している。
投資魅力があれば、投資しても良かったのだが。
いい商品を作っているだけに、惜しいと思う。
残念ながら、今回は見送り。
免責事項
本サイトは、ミシマコウタ本人の個人的な企業評価を掲載しており、記載されるいかなる情報も、投資勧誘を目的としたものではありません。また、正確性および完全性等について一切保証するものではありません。以上のことをご理解いただき、投資に関する決定をされる場合には、有価証券報告書などの資料をご覧いただくなどして、ご自身の判断で行われるようお願い致します。
8/14/2014
Tags :
Finance-経済など
,
株式調査
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